관측: 7/16 금통위 25bp 인상이 사실상 확정적이고 연말 3% 전망까지 나온다. PER 10.6배·PBR 0.89배·배당 2.3%로 밸류가 낮은데 외국인(+26.5만주)과 기관(+25.0만주)이 동시 순매수 중이고 목표가는 12.9만원으로 상향됐다. 가설: 금리 인상이 예대마진으로 직결되는 반면 은행 밸류는 여전히 장부가 이하라, 급락장에서 수급이 몰리는 '피난처' 역할이 한 달간 이어질 수 있다. 점수 62.9·비중확대.

관측: 나스닥 ADR 상장으로 265억달러가 유입돼 첫날 마이크론 시총을 추월했고 ADR이 국내 대비 16% 프리미엄에 거래된다. ROE 35.6%·영업이익률 48.6%·PER 20.3배로 HBM 실수요가 이익으로 확인되며, 한 달 -4.7% 조정으로 고점(291만원) 대비 25% 낮다. 점수 71.3으로 유니버스 최상위. 가설: HBM은 테마가 아니라 구조적 실수요이므로 피크아웃 논쟁이 걷히면 대형주 프리미엄이 복원된다.

관측: PER 11.9배·PBR 1.13배·배당 2.3%, 외국인 지분 79.5%로 유니버스 최고 수준이며 외국인·기관이 각각 17만주 순매수했다. 금통위 인상과 은행 순환매가 겹쳐 한 달 +8.7%로 코스피(-12.5%)를 20%p 이상 앞섰다. 점수 61.9. 가설: 금리 인상 사이클 초입에서 주주환원 여력이 큰 1위 금융지주에 외국인 자금이 계속 머문다.

관측: PER 2.66배·PBR 0.46배·ROE 17.6%·배당 4.27%로 유니버스에서 가장 싼 축인데 한 달 -12.6%로 오르지 않았다. 기관이 21.8만주 순매수 중이고, 광주 AI 반도체 클러스터 전력공급을 4년 내 구축한다는 뉴스가 나왔다. 원화 강세는 달러 결제 연료 수입 원가를 낮춘다. 점수 66.5. 가설: AI 데이터센터·팹 전력 수요는 구조적으로 늘고, 한전은 그 수혜를 밸류 부담 없이 받는 통로다.

관측: 선행 트래커 '조선·해운'이 5일 연속 상승해 발화(누적 5.17)했고, 오만 선사와 PC선 6척 4699억 계약으로 선행 신호가 실제 수주로 연결됐다(연간 목표 70% 근접). PER 9.8배·ROE 17.3%·영업이익률 13.0%·배당 3.5%인데 한 달 -19.3%로 급락했다. 점수 70.1. 가설: 호르무즈 우회 톤마일·운임 상승이 발주 사이클을 지지하는 동안, 급락으로 벌어진 밸류 갭이 좁혀진다.

관측: 기관 231만주·외국인 63만주 순매수로 유니버스 전체에서 가장 강한 수급이 들어왔다. 용인 팹 가동을 2029년으로 1~2년 앞당겼고, KB증권은 '반도체 역사상 전례 없는 공급 절벽의 수혜주'로 지목했다. 영업이익률 13.1%·EPS 성장 33.4%인데 한 달 -15.4%로 지수보다 더 빠졌다. 가설: 파운드리·메모리 동시 증설은 피크아웃론과 배치되는 실물 행동이고, 대형주 수급이 그것을 먼저 반영하고 있다.

관측: 애널리스트 컨센서스가 매수 64·중립 4·매도 1(컨센 점수 96)로 압도적이고, ROE 114.3%·영업이익률 65.6%·매출성장 85.2%에 PER 32.3배는 성장 대비 과하지 않다. 반도체 폭락장에서도 콜옵션 매수가 몰렸고 LG전자가 엔비디아 AI 서버 랙 제조에 나선다는 보도가 나왔다. 점수 72.9. 가설: AI 인프라 투자(아마존 250억달러 회사채 등)가 계속되는 한 GPU 수요의 1차 수취인 지위는 유지된다.

관측: PER 7.63배·PBR 0.62배·배당 4.23%로 4대 금융지주 중 가장 싸고, 변동성 36%로 국내 종목 중 가장 낮다. 외국인이 64.8만주를 순매수했다. 한 달 -3.4%로 KB(+8.7%)·신한(+3.4%) 대비 덜 올랐다. 점수 63.1. 가설: 금통위 인상 수혜는 동일한데 밸류·변동성 부담은 가장 낮아, 은행 순환매가 이어질 경우 후발 추격 여력이 남아 있다.

관측: 반도체 검사 소켓·핀 강자로 영업이익률 47.5%·ROE 20.8%인데 한 달 -23.8% 급락했다. JP모건이 코스닥 소부장 4개사 지분 5% 이상을 확보하며 리노공업을 담았고 외국인이 17.1만주 순매수했다. 점수 63.4. 가설: 메모리 증설(1차)이 검사·후공정 발주(2차)로 파급되는데, 1차인 SK하이닉스·삼성보다 훨씬 깊게 빠져 있어 실수요가 확인될 경우 회복 여력이 더 크다.

관측: 애널 컨센서스가 매수 41·중립 2·매도 0(컨센 점수 98)으로 유니버스 최고이고 영업이익률 58.1%·ROE 36.2%다. 7/16 실적(D-3, EPS 컨센 24.34)이 예정돼 있고 '코스피가 이번 주 ASML·TSMC에 달렸다'는 평이 나온다. 점수 66.9. 가설: 파운드리 실적이 AI 실수요 논쟁의 판정자 역할을 하지만, 그 판정이 3일 뒤라 지금은 방향이 아니라 이벤트 리스크를 사는 구간이다.

관측: 엔비디아 AI 서버 랙을 제조한다는 단독 보도가 나왔고, 대만에 몰린 AI 랙 공급망의 새 선택지로 거론된다. 외국인이 26.8만주 순매수했고 한 달 -25.1%로 전혀 오르지 않았다. 가설: AI 인프라의 2차 수혜(서버 랙 하드웨어)가 가전 본업의 저마진을 상쇄할 수 있으나, 수주 규모가 공개되지 않아 아직 기대 단계다.

관측: PER 213배·ROE 4.5%인데 한 달 -34.8%로 유니버스 최대 낙폭이다. 1.2조원 유상증자 후폭풍이 이어지고 선행 트래커 '2차전지'는 5일 연속 약세(누적 -2.71)다. 점수 28.4로 유니버스 최하위. 가설: ESS 전환 수요와 인도네시아 니켈 확보(전기차 150만대분)는 긍정 변수지만, 전기차 캐즘과 213배 밸류를 상쇄할 규모인지 확인되지 않았다.